本周以来，A股持续下跌，今日，通信板块扛起反弹大旗，激活市场。具体来看，通信ETF（515880）前十大重仓股中，天孚通信涨幅逾14%，中际旭创冲击涨停，新易盛涨逾8%，工业富联、中兴通讯跟涨。
2023年，在A股三大指数均下跌，沪深300全年收跌11.38%的背景下，通信板块却以近26%的涨幅逆市领涨全市场，超额收益明显。
多数机构认为2024年通信行业或仍具超额收益，提及次数较多的主线包括：算力（光通信）、卫星互联网以及低估值高分红的运营商板块。
从估值来看，行业估值处于历史较低位。截至去年年末，通信板块整体滚动市盈率为29.08倍，低于十年估值平均水平42.69倍，处于近十年7.05%的历史分位点，较去年年底回升6.37%。
从基本面看，通信行业2023年前三季度整体业绩表现亮眼。2023年前三季度通信行业整体营业总收入同比增长5.49%，归母净利润同比增长6.63%，毛利率和净利率分别为28.13%和9.52%，表现卓越。
板块内IDC和光器件等板块表现优异，受益于AI等新技术和新应用需求的增长，呈现整体提速态势。运营商、通信设备、通信服务、光模块等板块表现稳健，物联网、连接器、云通信&超高清板块以及通信芯片等板块受制于电子周期，但物联网板块已率先出现改善趋势。卫星互联网等板块短期受阶段性影响压力较大，但产业趋势已临近拐点。
华创证券指出，目前从国家和地方的政策支持，以及产业链的成熟度来看，预计2024年低轨卫星通信均已具备产业化的条件。此外面向未来6G的空天地一体化网络演进，包括天通通信、北斗导航等卫星通信应用，也将进入一个快速发展阶段
兴业证券分析认为，2月是TMT胜率最高的月份：随着1月底年报预披露季即将告一段落，市场将迎来2个月左右的业绩真空期，同时2月份也正是历年TMT胜率最高的阶段，届时TMT有望重新跑赢市场。
华金证券认为随着大盘止跌企稳，通信作为TMT中确定性最强的板块将率先迎来反弹，建议重点关注卫星互联网及算力板块，卫星互联网板块受益于商业航空的确立、火箭关键技术突破及G60首颗商业卫星下线，产业趋势明确，建议重点关注卫星天线、基带载荷、卫星制造及关键部件环节；算力板块受益于海外大厂不断发布的震撼力模型，AI算力产业明显提速，建议重点关注深度参与海外算力产业链的光模块板块。
通信ETF（515880）一键布局通信板块龙头股，行业前景显著，市场关注度明显提升。
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